Fortune 500 sıralaması nasıl yapılıyor?

Kavramsal olarak, ölçek ekonomilerinin artan verimi: bir dolarlık harcama eklediğinizde, size bir dolardan daha fazlasını getirir. Ölçek ekonomilerinin azalan verimi, size bir dolardan daha azını getirdiğiniz anlamına gelir. Sabit ölçek ekonomileri sınırda, bir dolar eklersiniz ve bir dolar geri alırsınız. Ekonomistlerin konuşmaktan hoşlanmadığı dördüncü bir tür var: Negatif ölçek ekonomileri. Bir dolar eklersiniz ve PARA kaybedersiniz. Bu nedenle azalan ölçek ekonomilerinde getiri sıfıra düşer ve ardından azalan ölçek ekonomileri size, ödediğinizden daha fazlasını ALIR.

Fortune 500 elektronik tabloları hakkında bir açıklama:

İşte Fortune 500 Şirketlerinin ölçek ekonomilerini veren son elektronik tablo 2017/2018, en son istihdam değerlerini kullanıyor. İşte ardışık iki yıl boyunca tüm şirketler için ardışık sütunlara yerleştirilen Şirketler için İşgücü, Gelir, Kar, Varlık sütunları.

Sermaye ve İşgücü girdileri, sermaye ve işgücü harcamalarını temsil etmektedir. Sermaye maliyeti rakamları yayınlanmaz ve ücret maliyetleri de yayınlanmaz. Tüm şirketler için ayrı ayrı çalıştırmak çok zordur, bu yüzden bu yapılmalıdır. İşgücü, yılın sonunda çalışan sayısıdır. Ekonomik konuşmada, biri Gelir olmak üzere Akış Geliri ve İşgücü, Kar ve Varlık olmak üzere üç stok değişkeni vardır.

Bu rakamlar Fortune 500 ve Fortune 1000 yayınında ardışık iki yıl boyunca tüm şirketler için ardışık sütunlara yerleştirilmiştir.

Sıralamadaki Değişiklik

Yukarıdaki listede, bir önceki yılın 500 şirketinin yerinde değişiklik olduğunu görebilirsiniz. İlginç eklemelerden biri Leidos Holdings’tir, ki ben daha önce duymamıştım.

Assurant liste başından ayrıldı.

Akıllıca, birkaç yüksek performanslı personeli işten çıkardılar, aynı zamanda verimsiz sermaye tabanlarını artırdılar. Bu, yüksek ölçek ekonomilere katılmak için oldukça dengesiz olduğunu gösteriyor.

Bu elektronik tabloda son üç sütun, sermaye harcamaları için ölçek iadelerini, işgücü harcamaları için ölçek iadelerini ve firmanın toplam ölçek iadelerini göstermektedir.

Bu sütunları gözden geçirirseniz, sık sık şirketlerin bir sütunda negatif değerlerinin olduğunu göreceksiniz.

Bu, bu şirketlerin sermaye veya işgücü kullanımında vahşi derecede verimsiz oldukları anlamına gelir. Bu rakamlar sıfır ile bir arasında ise, bu kaynakların kullanımında göreceli olarak verimsizdirler. Her ikisi de negatifse, Sovyet tarzıdır ve toplam ve hızlı çöküşe yol açar. Bir ile bir arasındaki toplam, şirketin genişlemediği, ancak hayatta kaldığı anlamına gelir.

Toplamı bir birim üzerinde olan şirketlere yatırım yapmaya değerdir. Ancak bir not var: İşgücü veya Sermayede büyük negatif rakamlara sahip olan şirketler, vahşi derecede istikrarsız performanslar sergileyebilir ve yatırım yapmaya sadece hisse fiyatı düşük olduğunda değer. Bir sonraki yıl patlayabilirler!

Sonuç

Genel olarak Fortune şirketleri elektronik tabloları, yatırım yapmaya DEĞER OLMAYAN şirketleri ayırmak ve daha fazla inceleme sonrasında bir birimin üzerinde olan şirketleri seçmek için harikadır.
Birçok kişi bana anlattığı gibi, en azından hisse senedi brokerlarının üzerime atmaya çalıştığı saçma hisselerden kaçınabilirim!

Bu Fortune 500 Şirketleri Ölçek İadeleri konuk yazısı, karlı bir şekilde şirket hisselerine yatırım yapma konusunda müşterilere nasıl tavsiye verileceği konusunda başarılı bir kariyere sahip olan nitelikli bir ekonomist Tim Walshaw tarafından yazılmıştır. Kendisi Ekonomik Rents, The Hidden Profit: How to Identify Safe Companies to Invest In ve Increasing Returns to Scale kitaplarının yazarıdır.